Token vs Cryptocurrency

Orang-orang sering bertanya kepada saya tentang berinvestasi dalam ekosistem blockchain dan investasi mana yang akan saya rekomendasikan. Sebagian besar telah mendengar tentang Bitcoin dan Ethereum, dan mereka mungkin telah membaca sebuah artikel yang mempromosikan koin baru, menjanjikan untuk menjadi investasi yang fenomenal. Dalam beberapa minggu terakhir, Komisi Sekuritas dan Bursa AS telah menjadi lebih vokal tentang mengatur banyak Initial Coin Offerings atau ICOs baru, mengklaim bahwa sebagian besar mewakili sekuritas; penawaran "aset" non-keamanan masih akan diizinkan, tetapi mungkin sulit untuk menunjukkan apakah penawaran Anda memenuhi syarat untuk pengawasan tambahan. Kategori pertama disebut mata uang kripto atau koin; kategori kedua disebut token atau aset digital.

Pada pandangan pertama, ratusan koin yang tersedia tampak luar biasa, setara dengan membuka halaman stok di Wall Street Journal. Dan juga pada pandangan pertama, semua koin ini tampak sangat mirip. Tetapi ada beberapa perbedaan penting antara mata uang dan token, dan penting untuk memeriksa kedua kelas secara berbeda.

Pertama, mari kita lihat cryptocurrency. Bitcoin tertua dan terbesar adalah Bitcoin, diluncurkan pada Januari 2009. Saat ini, ada 16,5 juta koin ini yang beredar, dan harga bitcoin telah berfluktuasi antara $ 4000 dan $ 5000 selama sebulan terakhir, dengan total nilai pasar sekitar $ 70 miliar ketika saya menulis posting ini. Ethereum adalah mata uang digital terpenting kedua, dengan 94,5 juta koin yang beredar dan harga pasar sekitar $ 300, dengan total kapitalisasi pasar sekitar 28 miliar. Ada sembilan koin lainnya dengan nilai pasar lebih dari $ 1 miliar, lebih banyak lagi bernilai antara $ 100 juta dan $ 1 miliar, ditambah beberapa ratus lainnya dengan tingkat kapitalisasi yang lebih rendah.

Atribut kunci mata uang meliputi:

  • Mata uang terkait dengan blockchain terbuka dan dapat diakses publik.
  • Siapa pun dapat mengirim, menerima, dan mendapatkan (menambang) koin atau pecahan koin melalui partisipasi dalam blockchain.
  • Pemilik memiliki kendali penuh setiap saat, dibantu oleh sistem kunci publik dan pribadi yang terkait dengan dompet cryptocurrency.

Karena tujuan utama sebuah koin adalah untuk memungkinkan perdagangan, masuk akal bahwa ada efek jaringan yang kuat yang mendorong bitcoin ke penilaian pasar yang lebih tinggi dan akhirnya pangsa pasar yang lebih tinggi. Semakin banyak orang menerima koin tertentu, koin itu semakin populer, menciptakan siklus pertumbuhan yang baik. Sebagian besar alternatif populer untuk bitcoin menekankan karakteristik berbeda yang membuatnya berguna bagi orang-orang dengan tujuan sekunder: Monero fitur anonimitas transaksi dan privasi di luar bitcoin. Dash memberikan privasi transaksi dan diterima oleh lebih dari 80 pedagang online di seluruh dunia. IOTA menekankan konsep ekosistem baru interaktivitas Internet of Things; dalam ekosistem ini, miliaran sensor akan berkomunikasi satu sama lain dan dengan pengontrol dengan standar baru berdasarkan pembayaran mikro tanpa bergantung pada pemilik jaringan terpusat saat ini. Tujuan utama Ethereum adalah untuk memungkinkan kontrak pintar dan aplikasi terdistribusi (atau dapps), daripada ekosistem perdagangan tradisional; ekosistem dapps dapat dianggap sebagai solusi perdagangan pada tingkat yang lebih abstrak. Waves adalah platform untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan mengelola aset digital dengan aman dan mudah; lebih dari 4.000 token telah diterbitkan berdasarkan platform Waves. Ripple menekankan utilitas transaksi dan digunakan oleh beberapa lusin bank dan lembaga keuangan nonbank (meskipun Ripple memiliki beberapa properti yang tidak biasa dan dikelola secara terpusat).

Pada tahun lalu, lusinan organisasi telah menciptakan koin baru sebagai bagian dari dana investasi cryptocurrency terkelola. Nilai ini berkisar dari $ 1 juta hingga $ 500 juta atau lebih. Dana tersebut difokuskan pada ekosistem blockchain, mengambil keuntungan dari ledakan baru-baru ini proyek-proyek baru yang mendekati tingkat investasi ventura tradisional.

Sebaliknya, token adalah aset digital untuk dapps dalam ekosistem blockchain, biasanya Ethereum atau Waves. Token tidak memiliki nilai inheren sendiri, tetapi mewakili nilai dapp. Tidak seperti mata uang, token ditahan di dalam jaringan proyek. Juga, di mana banyak mata uang telah dibatasi pada sejumlah koin yang tetap atau secara longgar diperbaiki dengan faktor inflasi kecil yang terkait dengan sistem penghargaan untuk koin itu, tidak ada yang mencegah organisasi mengeluarkan lebih banyak token.

Token, seperti mata uang, ada dalam bentuk biner dan disimpan di peralatan digital seperti komputer dan telepon pintar, tetapi kontrol untuk akses dan pertukaran aset ini bukan pada blockchain publik tetapi pada buku besar pribadi yang dikelola oleh masing-masing perusahaan atau tim proyek. Misalnya, BurgerKing Russia meluncurkan token baru yang disebut Whoppercoin. Konsumen yang membeli sandwich Whopper di restoran tertentu menerima satu token untuk setiap rubel yang dihabiskan; mereka dapat menebus 1.700 token (diperoleh setelah membeli lima atau enam burger) untuk satu Whopper gratis. Tidak ada pertukaran publik untuk Whoppercoins; nilainya hanya bervariasi dengan harga hamburger, dan token akan berhenti memiliki nilai setiap kali BK Rusia memutuskan untuk membatalkan promosi "pembeli yang sering".

Penawaran Koin Awal atau ICO untuk cryptocurrency dan token aset digital telah meledak pada tahun lalu, seperti yang ditunjukkan dalam bagan ini dari Smith & Crown (diterbitkan 8 September 2017):

Catatan: Smith & Crown menganggap semua penawaran blockchain sebagai

Agaknya industri akan melambat dalam beberapa bulan ke depan karena proyek mencengkeram keputusan regulator baru-baru ini di AS, Cina, dan banyak negara lain untuk mengendalikan kelebihan dan penipuan yang membuat segmen ini terlihat seperti tanah Florida skema investasi dari tahun 1920-an atau tambang perak pada tahun 1880-an.

Proyek kami sendiri, StreamSpace, menampilkan dua blockchains. StreamShares adalah mata uang yang digunakan untuk transaksi di jaringan. Mereka adalah mata uang yang kami rencanakan untuk ICO, diluncurkan 23 Oktober 2017. Blockchain lainnya, yang disebut SpaceCredits, memberikan penghargaan kepada kontributor ke jaringan penyimpanan cloud. Token ini akan dikeluarkan dan ditambang, tetapi tidak akan ada peristiwa keuangan di mana proyek berusaha untuk mengumpulkan uang untuk mendukung aspek jaringan ini. Namun, kami akan mempertimbangkan ini sebagai mata uang juga, dan ada kemungkinan bahwa koin dapat diperdagangkan untuk mata uang lain melalui satu atau lebih pertukaran.

Industri blockchain berkembang pesat, dan akan ada ide-ide baru dan model bisnis yang dapat mengubah asumsi struktur industri konvensional dalam satu atau dua tahun lagi. Platform Waves telah membuka aplikasi blockchain terdistribusi ke ribuan tim proyek yang tidak akan pernah mempertimbangkan meluncurkan koin atau token mereka sendiri di masa lalu. Dan ratusan perusahaan teknologi besar sedang bereksperimen dengan proyek pengembangan blockchain di bawah Ethereum dan protokol lainnya; ini akan menjadi aplikasi terpusat di bawah kendali perusahaan teknologi induk, dengan token bertindak sebagai alat untuk mendukung aplikasi daripada sebagai mekanisme pendanaan dalam hak mereka sendiri.

Referensi:

Downes, Brant, Smith + Crown. “Tren dalam Proposal Penjualan Token,” https://www.smithandcrown.com/trends-token-sale-proposals/. Diterbitkan 8 September 2017. Diakses 11 September 2017.