Pertukaran Terdesentralisasi vs. Terpusat

Bursa aset digital terdesentralisasi semakin populer karena daftar panjang masalah yang dihadapi pengguna cryptocurrency ketika melakukan perdagangan di bursa terpusat.

Peretasan pertukaran, proses KYC yang panjang, dan penutupan akun tanpa pemberitahuan adalah beberapa tantangan yang harus dihadapi pedagang crypto pada pertukaran terpusat, yang mengakibatkan semakin banyak investor bergerak menuju alternatif desentralisasi untuk melaksanakan perdagangan mereka.

Kegagalan Bursa Sentralisasi

Sifat desentralisasi dari jaringan cryptocurrency adalah salah satu keunggulan utama mereka dibandingkan mata uang fiat. Desentralisasi menghilangkan risiko pihak ketiga dan kebutuhan akan perantara keuangan. Ini juga meningkatkan keamanan dan transparansi karena tidak ada titik kegagalan tunggal dalam jaringan dan semua transaksi keuangan dapat dilihat pada buku besar publik.

Namun, sebagian besar pertukaran mata uang kripto adalah operasi terpusat. Itu berarti mereka membawa berbagai risiko bagi pengguna yang dapat menyebabkan hilangnya dana seperti peretasan pertukaran, kesalahan manajemen keuangan dari operator pertukaran yang mengakibatkan kebangkrutan, kesalahan operasional oleh karyawan, dan penutupan atau pembekuan akun yang tidak terduga. Sayangnya, ini bukan hanya risiko teoretis tetapi masalah yang telah terjadi bagi ribuan investor crypto di masa lalu.

Peretasan pertukaran mungkin merupakan kekhawatiran yang paling menonjol ketika berhadapan dengan pertukaran terpusat. Menurut sebuah studi yang didanai oleh Departemen Keamanan Dalam Negeri AS dan diterbitkan oleh Reuters, satu dari tiga pertukaran bitcoin telah diretas dari periode 2009 hingga Maret 2013, dan sejak itu, langkah cybersecurity dari pertukaran terpusat masih belum berhasil mencegah penjahat cyber dari mencuri dana.

Mungkin peretasan pertukaran bitcoin paling produktif terjadi pada 2014, ketika pertukaran bitcoin terbesar di dunia, Mt.Gox, kehilangan sekitar $ 460 juta yang diperkirakan karena serangan dunia maya. Peretasan tersebut mengakibatkan kebangkrutan pertukaran Jepang dan proses kebangkrutannya masih berlangsung hari ini.

Sejak itu, pertukaran mata uang digital terkemuka, Poloniex, Bitstamp, LocalBitcoins, dan Bitfinex semuanya telah diretas, sementara peretasan terbesar dari pertukaran mata uang kripto terpusat terjadi pada Januari 2018 ketika Coincheck memiliki NEM (XEM) senilai $ 530 juta yang dicuri dari platformnya.

Tidak perlu dikatakan, daftar panjang retas ini tidak memberikan kepercayaan banyak pada model pertukaran terpusat saat ini.

Akibatnya, setiap investor aset kripto yang berpengalaman tahu untuk tidak menyimpan kripto dalam jumlah besar di akun pertukaran mereka karena Anda tidak memegang kunci pribadi untuk dompet ini. Karena itu, mentransfer dana masuk dan keluar dari bursa seringkali membutuhkan waktu, yang bisa berarti kehilangan peluang perdagangan. Oleh karena itu, transfer dana konstan dari dompet dingin ke bursa dan kembali adalah masalah lain yang harus dihadapi pedagang.

Selain itu, dengan meningkatnya pengawasan terhadap pertukaran mata uang kripto oleh regulator keuangan, prosedur KYC / AML menjadi lebih ketat dan seringkali membutuhkan banyak waktu untuk menyiapkan dan memverifikasi akun perdagangan baru.

Sementara pertukaran terpusat menyediakan solusi yang relatif mudah digunakan untuk investor mata uang kripto, jumlah tinggi kelemahannya menunjukkan bahwa pertukaran yang terdesentralisasi menjadi masa depan perdagangan mata uang kripto.

Apakah Pertukaran Terdesentralisasi Solusinya?

Pertukaran mata uang digital yang didesentralisasi, juga dikenal sebagai DEX, adalah platform perdagangan yang tidak memiliki dana investor. Sebaliknya, perdagangan aset digital terjadi langsung antara dua pihak yang bertransaksi secara peer-to-peer dan diselesaikan di blockchain.

Pertukaran yang terdesentralisasi memberikan tingkat anonimitas dan kedaulatan keuangan pribadi kepada para pedagang karena transaksi dilakukan pada buku besar yang didistribusikan secara langsung dan tidak ada kebutuhan untuk mendaftar dokumentasi atau otentikasi identitas untuk menggunakan platform.

Selain itu, pertukaran desentralisasi dapat menyediakan transaksi yang lebih cepat dan lebih murah karena tidak ada pihak ketiga yang terlibat dalam proses perdagangan. Mereka juga jauh lebih sulit untuk diretas karena potensi serangan vektor pertukaran desentralisasi jauh lebih sedikit daripada pertukaran terpusat.

Akhirnya, beberapa pertukaran desentralisasi juga dapat dengan mudah diintegrasikan dengan dompet perangkat keras seperti Nano Ledger S atau Trezor untuk meningkatkan keamanan. Pengguna dapat mengirim cryptocurrency yang ingin mereka perdagangkan langsung dari dompet perangkat keras mereka ke kontrak pintar yang digunakan untuk melakukan perdagangan. Itu berarti bahwa investor selalu mengendalikan kunci pribadi mereka dan risiko serangan phishing berkurang secara signifikan.

Karena itu, pertukaran desentralisasi bukanlah (belum) secangkir teh setiap orang. Pertama, sebagian besar pertukaran desentralisasi saat ini sulit digunakan. Harus berdagang menggunakan kontrak pintar bahkan dapat menjadi tantangan bagi investor yang mengerti teknologi, apalagi untuk pemula. Pertukaran terpusat, di sisi lain, dibentuk dengan cara yang sama seperti broker saham online, yang sudah terbiasa dan nyaman bagi kebanyakan investor.

Kedua, pertukaran desentralisasi saat ini datang dengan fitur terbatas. Untuk sebagian besar, pertukaran desentralisasi hanya menawarkan konversi dari satu token digital ke yang lain. Perdagangan margin, batas stop-loss, dan fungsi bermanfaat lainnya tidak tersedia pada DEX hari ini.

Ketiga, likuiditas pada pertukaran desentralisasi masih jauh lebih rendah daripada pada rekan-rekan terpusat mereka, yang mungkin merupakan pencegah terbesar bagi investor besar untuk mulai berdagang di DEX.

Mungkin pertukaran desentralisasi paling populer saat ini adalah EtherDelta. EtherDelta menggunakan kontrak pintar Ethereum untuk memungkinkan investor membeli dan menjual token eter (ETH) dan ERC20. Pertukaran telah menjadi sangat populer bagi investor ICO yang ingin memperdagangkan token ER20 yang tidak terdaftar di bursa cryptocurrency utama.

Perspektif

Sementara pertukaran desentralisasi sedang meningkat, tidak mungkin bahwa pertukaran terpusat seperti Binance, GDAX, dan Kraken akan menghilang. Untuk saat ini, investor crypto masih puas dengan mengambil risiko berurusan di bursa terpusat dengan imbalan kemudahan penggunaan, likuiditas, dan kenyamanan.